周末五大财经消息影响下周A股！中信证券：A股全面修复行情已启动，或持续数月

经历连续3周大跌之后，本周A股止跌企稳，沪指、深证成指和创业板指分别上涨1.57%、3.18%和6.35%美股实时行情。周末五大消息影响下周A股，下周A股怎么走？中信证券称，A股全面修复行情已启动，预计将持续数月。

证监会：研究明确外资适用特定短线交易制度美股实时行情，便利外资投资A股

10月16日，券商中国记者从监管部门获悉，为进一步提高外资投资A股的便利性，证监会正在研究制定外资适用特定短线交易制度的两项政策，即允许符合条件的境外公募基金参照境内公募基金按产品计算持有证券数量，豁免香港中央结算有限公司适用特定短线交易制度美股实时行情。相关思路和措施已基本明确，正在履行相关程序，条件成熟时将依法公布实施。

准备就绪美股实时行情！科创板做市交易只待“发令枪”响

上交所10月15日发布消息，目前，上交所已完成各项准备工作，科创板股票做市交易业务上线已准备就绪美股实时行情。截至2022年10月14日，经中国证监会核准，14家证券公司取得了上市证券做市交易业务资格，标志着部分证券公司已具备开展科创板股票做市交易业务的条件。

引入做市商机制是持续完善资本市场基础制度、进一步发挥科创板改革“试验田”作用的重要举措，有助于提升科创板股票流动性、释放市场活力、增强市场韧性，对全面推动科创板高质量发展具有重要意义美股实时行情。市场人士表示，未来我国券商做市品类有望逐渐增加。为把握做市业务新机遇，国内券商可借鉴海外经验，打造资本水平、客户资源、风险控制、金融科技等综合优势。

回购新规来了！“三放宽”、“一明确”美股实时行情，董监高增持限制也松绑

10月14日，为支持鼓励上市公司依法实施股份回购、董监高依法增持股份，积极维护公司投资价值和中小股东权益，更好顺应市场实际和公司需求，证监会对《上市公司股份回购规则》（简称《回购规则》）《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则》（简称《董监高持股变动规则》）部分条款进行修订，现向社会公开征求意见美股实时行情。同日，沪深交易所同步修订增持、回购相关规则，并向社会公开征求意见。

具体来看，本次增持回购相关规则修订主要体现为“三放宽”与“一明确”美股实时行情。一是放宽上市公司回购条件；二是放宽新上市公司回购限制；三是放宽回购、增持的窗口期限制；四是合理界定股份发行区间。

今年前3个季度，沪市已有234家上市公司实施了股份回购，实际回购金额达到587亿元美股实时行情。其中，有14家上市公司实际回购金额超过10亿元；深市方面，今年以来，深市已有275家上市公司实施了股份回购，相比去年同期增加24家，回购金额达450亿元。

“锂矿双雄”业绩爆棚美股实时行情，还有公司增长47倍！锂电产业链集体狂欢

10月14日，锂矿龙头赣锋锂业发布业绩预告，预计2022年前三季度实现净利润143亿元-153亿元，同比大增478.29%-518.73%美股实时行情。其中，第三季度业绩尤为亮眼，净利润预增超5.67倍。“锂王”天齐锂业也发布了业绩预告，预计前三季度净利润为152亿元-169亿元，同比大增27倍以上。

除此之外，新宙邦、星源材质、璞泰来、永兴材料、西藏矿业、融捷股份等锂电产业链多家公司也披露了前三季度业绩预告或三季报，均实现了业绩的大幅增长美股实时行情。其中，融捷股份增速最快，前三季度预计净利同比增长43-47倍，归属于上市公司股东的净利润12亿元-13亿元；第三季度预计净利增长40-51倍，环比增长86%-133%。

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美国CPI数据再爆表！美股三大指数全线收跌美股实时行情，纳指跌逾3%

当地时间10月13日，美国公布9月消费者物价指数（CPI），同比上涨8.2%，预估为8.1%，前值为8.3%，通胀预期上升，进一步加深了“通胀螺旋”形成的担忧美股实时行情。周五美股市场陷入一蹶不振的状态。截至收盘，道琼斯指数跌1.34%；纳斯达克指数跌3.08%；标普500指数跌2.37%。

中信证券：A股全面修复行情已启动美股实时行情！预计将持续数月

中信证券研究发表文章称，国内经济和政策预期逐渐明朗，预计经济同比改善将延续至明年二季度；欧美加息和人民币快速贬值的压力高点已过，对市场的负面影响逐渐减弱；存量资金调仓和增量资金入场有持续性；A股全面修复行情已启动，预计将持续数月，期间扰动因素或有反复，但不改修复趋势；建议继续坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业美股实时行情。

一、9月社融数据整体和结构都优于预期，四季度增速有望继续抬升美股实时行情。最新公布的9月社融总额数据整体超预期，结构改善亦比较明显，其中新增人民币贷款2.47万亿元，同比多增8108亿元，企业中长期贷款增长明显，这可能是8月24日国常会一揽子稳增长政策落地生效的结果。在贷款的支撑下，社融增速回升0.1个百分点至10.6%。政策支持下预计社融增速四季度继续修复，是经济修复最重要的领先指标之一。9月国内CPI同比回升至2.8%，但核心CPI同比继续回落至0.6%，其环比亦弱于历史季节性水平，预计年内CPI或难再有破3压力，也难对货币政策中期的宽松造成实质性制约；另外，9月PPI环比下行态势明显趋缓，部分行业需求已出现了明显的边际修复。

二、美国通胀约束下美联储政策难转向，年底前加息有望如期落地，但预期难再恶化美股实时行情。美国9月CPI增速全面超预期，核心CPI同比创40年来新高，其关键问题仍是需求驱动的核心通胀黏性较强，且劳动力短缺下薪资通胀。当前美联储货币政策难有转向，11、12月依然是本轮加息压力最大的窗口，CME数据显示，11月加息75bps的概率高达97.2%，预计本轮加息终点或在5%左右，预计10年期美债收益率短期高位震荡，高点将在今年年底至明年年初出现，美元指数仍有上行空间。对比今年来几次超预期CPI数据公布，美股在披露期波动依然很大，当前市场对加息恐慌已达极致。虽然欧美加息在年底前预计将如期落地，但欧美货币紧缩预期年底前难有大波动。

三、A股基本面的相对优势显现，存量资金调仓和增量资金入场，本轮修复行情有持续性美股实时行情。1、市场流动性开始改善，市场风险偏好从底部抬升。首先，成交方面，在经历了连续6周的缩量后，本周市场成交额明显放大，全市场日均成交额已从前两周6000亿元左右回升至6513亿元。其次，虽然对风险偏好比较敏感的融资余额与9月底持平，但两融成交占比已经从9月30日的5.7%极低水平回升至7.1%，市场平均维持担保比例也从10月10日的249%恢复至257%。

2、估值依然处于低位，估值修复仍有空间美股实时行情。本轮修复启动前夕，机构权重股的估值已低于今年4月26日的前期低点水平，以持仓市值加权计算，10月10日公募基金前100大重仓股动态P/E为16.1X（4月低点18.1X），北向资金前100大重仓股估值为12.9X（4月低点13.5X）。本周反弹后，沪深300、中证500和创业板指数的动态P/E估值仍处于2010年以来27%、6%、14%的较低历史分位，与过去几轮熊市末尾相似。

四、全面修复行情将持续数月美股实时行情。国内经济和政策预期逐渐明朗奠定行情基础，外部因素负面影响减弱打开窗口，存量资金和增量资金入场延续强化行情持续性，A股的全面修复行情已启动，预计将持续数月，期间扰动因素或有反复，但不改修复趋势。建议继续坚持均衡配置，积极布局估值切换和景气拐点行业。具体建议关注：①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中的白马龙头，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药，受益医疗新基建的医疗设备以及充分消化估值和对政策担忧的医疗器械和服务。③景气拐点行业重点关注优质地产开发商、基建、电力和酒店等。此外，在外部科技领域制裁不断加剧的环境下，关注芯片、信创等自主可控领域的配置机会。

编辑：王光建

责编：廖磊

审核：冯飞