宏观早报——2022年10月24日

一、国内宏观

沪深交易所扩大融资融券标的股票范围，自10月24日起实施，这是两融历史上第7次正式大扩容美股休市。其中，沪市主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只，深市注册制股票以外的标的股票数量由现有800只扩大到1200只。分析人士表示，此次两融标的股票扩容的措施，有助于吸引增量资金，增强市场信心，通过杠杆效应提升市场交易活跃度。

央行副行长介绍下一阶段金融重点工作表示，实施好稳健的货币政策，强化跨周期和逆周期调节，为促进经济增长、扩大就业、稳定物价、维护国际收支平衡营造良好的货币金融环境美股休市。引导金融资源更好地支持经济社会发展的重点领域和薄弱环节。

据经济参考报，各主产区正抢抓农时，加速推进秋粮收获美股休市。农情调度显示，目前全国秋粮已收获超八成，北方地区增产趋势明显。

二、海外宏观

新美联储通讯社”Timiraos撰文表示，美联储可能考虑暗示缩小12月加息幅度美股休市。美联储内部目前存在分歧，一些人希望放慢加息步伐，另一些人则担心通胀没有下降。美联储目前希望在不引发市场大涨的情况下，缩减加息幅度。一个可能的解决方案是，美联储官员在12月批准加息50个基点，同时预测在2023年将利率提高到比上个月预测的稍高水平。

旧金山联储主席戴利表示，预计联邦基金利率将升至4.5%-5%区间，认为应避免因加息太激进而让美国经济“主动低迷”，称现在是时候开始谈论放慢加息的速度了美股休市。

圣路易斯联储主席布拉德表示，希望利率可以对通胀构成强有力的压力；那样的利率水平将是11-12月FOMC货币政策会议的一个关键议题；收益率曲线倒挂在一定程度上显示了通胀下降的前景美股休市。

美国财政部声明表示，美国联邦赤字较前一年减少一半，从2021年的2.8万亿美元降至2022年的约1.4万亿美元美股休市。

德国政府计划对家庭和工业用电价格设置上限，以缓解能源成本飙升的影响美股休市。德国政府将参照限制天然气价格的方法，来制定限制电价的计划。

英国财政大臣亨特计划在本月晚些时候的预算中增税200亿英镑，增税大部分是针对高收入者美股休市。

英国9月零售销售同比降6.9%，环比降1.4%，均低于市场预期美股休市。核心零售销售环比降1.5%，同比降6.2%，远不及市场预期。

消息称，日本政府在日元跌破151.90之后出手干预美股休市。日本负责外汇事务的最高官员、财务省副大臣神田真人拒绝回答有关当局是否干预了汇市的记者提问。

日元兑美元在美股盘前曾逼近152.00，继续创1990年新低美股休市。日本9月核心CPI同比上涨3%，为2014年9月以来新高，已连续13个月同比上升。

三、流动性

央行继续20亿操作，SHIBOR全线上涨美股休市。隔夜SHIBOR报1.1540%，上涨3.80个基点。7天SHIBOR报1.5810%，上涨3.40个基点。3个月SHIBOR报1.6970%，上涨0.60个基点。央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，10月20日以利率招标方式开展了20亿元7天期逆回购操作，中标利率2.0%。当日有20亿元逆回购到期，因此完全对冲到期量。本周将有290亿元7天期逆回购到期，其中周一到期210亿元，周二至周四每日到期20亿元。中国10月一年期LPR报3.65%，五年期LPR报4.30%。短期内仍将处于政策效果观察期，再度下调政策利率的必要性不高；在8月LPR已实现非对称下调且效果正在显现背景下，短期内LPR报价再次下调的动力不强。MLF续做落定市场心态平稳，加之距离缴税还有一段时间，流动性整体波动不大。不过资金面暂时仍无明显压力，总体均衡的态势仍不会被打破。

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印度、新西兰股市休市一日

15:15 法国10月制造业PMI初值

15:30 德国10月制造业PMI初值

16:00 欧元区10月制造业PMI初值

16:30 英国10月制造业PMI

16:30 英国10月服务业PMI

21:45 美国10月Markit制造业PMI初值

21:45 美国10月Markit服务业PMI初值

次日01:00 英国保守党公布党魁候选人名单

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