11月IPO总结：港股发行转暖，美股IPO惨淡，A股募资额有望创纪录

摘要：2022年11月港美A三地IPO市场共48家新股上市，其中港股上市7家募资26.68亿港元，美股上市8家募资4.07亿美元，A股上市33家募资285.8亿人民币港股美美股 港股。

港股：11月募资总额不足30亿港元，今年以来累计募资总额仅为去年1/4；但近期有回暖迹象，发行速度上升，目前有7家公司正在招股中港股美美股 港股。

美股：美股IPO市场延续惨淡，11月募资仅4亿美元，今年以来累计募资仅有去年一成，其中大量为SPAC港股美美股 港股。

A股：A股IPO市场较好，今年以来累计募资总额已达去年全年水平，且目前还有多家大型企业正排队IPO，全年募资额有望创纪录港股美美股 港股。

一、概览：港美IPO市场低迷港股美美股 港股，A股上市热度较高

2022年11月港美A三地IPO市场共有48家新股上市港股美美股 港股，其中：

港股市场新上市7家港股美美股 港股，募资总额26.68亿港元；

美股市场新上市8家港股美美股 港股，募资总额4.07亿美元；

A股市场新上市33家，募资总额285.80亿人民币港股美美股 港股。

2022年1-11月港美A三地IPO市场共有769家新股上市港股美美股 港股，其中：

港股市场新上市68家港股美美股 港股，募资总额877.76亿港元；

美股市场新上市333家（包括SPAC）港股美美股 港股，募资总额467.1亿美元；

A股市场新上市368家，募资总额5353.7亿人民币港股美美股 港股。

来源：活报告

11月港美A三地IPO市场中，港美市场募资活动仍旧低迷港股美美股 港股。港股市场11月上市7家，但募资金额仅有26.68亿港元，今年以来累计募资总额仅有去年的1/4；美股市场11月上市数量同样只有8家，募资总额缩减至4.1亿美元，今年以来累计募资总额甚至只有去年的一成；A股市场11月仍旧保持较高的上市热度，上市数量及募资总额继续大幅领先，今年以来累计募资总额已与去年全年基本持平，并有望创下新纪录。

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二、港股：11月募资额不足30亿港元港股美美股 港股，今年以来累计募资额仅占去年1/4

11月港股市场新上市7家公司(不含GEM转板)，均为首次公开募股，募资总额约26.68亿港元，首日破发率为0%港股美美股 港股。

1-11月港股市场累计新上市68家公司，包含6家介绍上市及4家SPAC，累计募资总额约877.76亿港元，仅有2021全年的1/4，首日破发率为38.24%港股美美股 港股。

来源：活报告

11月港股上市的新股中，募资额最大的是心泰医疗(2291.HK)、巨子生物(2367.HK)，募资总额分别为6.55亿港元、6.32亿港元，合计占11月份总募资额的48.2%，两者皆为医疗保健行业公司，分别位列今年以来港股市场募资额第22、23位港股美美股 港股。

来源：活报告

不过，近期港股IPO发行节奏有所回暖，招股公司数量开始出现上升趋势，11月30日有步阳国际、花房集团、阳光保险等7家公司处于招股期港股美美股 港股。另外，阿里巴巴、中通快递等公司正在寻求将“二次上市”转换为“双重主要上市”。

11月港股上市的新股整体表现平淡，首日表现最好的巨子生物(2367.HK)上市首日涨幅9.88%，截至月底较发行价累计涨幅为8.2%；1-11月表现最好的仍然是10月上市的润歌互动、8月上市的双财庄及7月份上市的中国石墨，截至月底较发行价累计涨幅达328.1%、300%及250.8%港股美美股 港股。

来源：活报告

三、美股：11月募资额仅4亿美元港股美美股 港股，年内累计募资额仅为去年一成

11月美股市场新上市仅8家公司(纳斯达克7家、美交所1家)，包含3家SPAC，募资总额仅有4.07亿美元，首日破发率为37.5%港股美美股 港股。

1-11月美股市场累计新上市333家公司(纳斯达克280家、纽交所44家、美交所9家)，累计募资总额约467.07亿美元，首日破发率为28.23%港股美美股 港股。11月美股IPO市场仍旧低迷，累计上市项目数不足去年的1/4，募资额更是只有去年的11%。

来源：活报告

经过多次上市冲刺，中国连锁酒店集团品牌亚朵集团(ATAT.US)终于在11月11日正式登陆纳斯达克，发行价11美元/ADS，募资总额为0.52亿美元港股美美股 港股。亚朵酒店成立于2013年，拥有A.T.HOUSE、亚朵S酒店、ZHotel、亚朵酒店、亚朵X酒店、轻居六大住宿品牌，及场景零售品牌AtourMarket亚朵百货等。

1-11月美股上市的新股中，少有大型企业，而是充斥大量的SPAC公司，以此提升美股IPO数量，但仍旧无法掩盖美股市场新股发行“寒冬”的窘境港股美美股 港股。不过中国企业赴美上市有好转的苗头，19家递表企业中有5家中国企业。

来源：活报告

1-11月美股上市的新股中，累计表现最好的是临床阶段的生物制药药物开发公司Belite Bio(BLTE.US)，截至11月底较发行价累计涨幅达446.2%港股美美股 港股。该公司专注于针对涉及视网膜变性的不可治疗眼病的新疗法以及脂肪肝、糖尿病和通风等代谢性疾病。公司成立于2018年，总部位于加州圣迭戈市。

来源：活报告

四、A股：累计募资额已达去年全年水平港股美美股 港股，还有多宗大型IPO排队中

11月A股市场新上市33家公司(上交所7家、深交所17家、北交所9家)，募资总额约285.8亿人民币，首日破发率为21.2%港股美美股 港股。

1-11月A股市场累计新上市368家公司(上交所140家、深交所177家、北交所51家)，累计募资总额约5353.74亿美元已基本达到去年全年水平，正朝着新纪录迈进，首日破发率为24.2%港股美美股 港股。

来源：活报告

11月A股上市的新股中，募资总额前十位里有8家来自创业板，其余两家来自科创板港股美美股 港股。其中，募资前两位华厦眼科(301267.SZ)、锐捷网络(301165.SZ)募资总额分别为30.53亿、22.08亿人民币，此外怡和嘉业、天振股份、有研硅等公司募资总额均超过18亿人民币。

来源：活报告

1-11月A股上市的新股中，募资总额较大的仍旧是前三季度上市的中国移动、中国海油、联影医疗、海光信息、晶科能源等公司港股美美股 港股。不过目前有多家大型企业正在排队IPO，华电新能、华虹半导体、蜂巢能源分别计划募资300亿元、180亿元、150亿元，已过会的中芯集成计划募资125亿元，接下来A股IPO新股仍然看点多多。

来源：活报告

11月A股上市的新股中，国内领先的呼吸健康领域医疗设备与耗材产品制造商怡和嘉业(301367.SZ)以141.9%的首日涨幅居首，截至月底累计涨幅亦高达275.9%；刻蚀设备用硅料本土领军企业有研硅(688432.SH)首日涨幅91.7%居次席港股美美股 港股。

来源：活报告

1-11月A股上市的新股中，三家深交所中小板公司弘业期货(001236.SZ)、欧晶科技(001269.SZ)及铖昌科技(001270.SZ)上涨强劲，截至11月底累计涨幅达756.5%、470.6%及411.9%港股美美股 港股。此外，欧晶科技、昱能科技、立新能源、晶科能源、快可电子等均涉及高景气的新能源(光伏)业务。

来源：活报告